الفرق بين الائتمان ، و الخصم ، investopedia - الفوركس

العقود الآجلة وتقلب العملات الأجنبية المادة غالبا ما تقوم الشركة، في التجارة العالمية، ببيع كبير ومهم للعميل الأجنبي مع الدفع المتوقع في 60 أو 90 يوما. أو ربما قامت الشركة بعملیات شراء تشغیلیة حیویة، والتي خصصت لها مدفوعات کبیرة للموردین في الربع القادم. وفي كلتا الحالتين، فإن أرباح الشركة وخططها المستقبلية تتطلب اليقين بشأن حجم تلك الدفعة. ولكن القيمة النسبية لعملة البائعين والمشترين قد تتغير عدة مرات في نافذة تتراوح من 60 إلى 90 يوما يمكن أن تجد الأعمال نفسها تتلقى مبالغ أقل بكثير مما كان متوقعا، أو تدفع أكثر بكثير. وتوجد العقود الآجلة باعتبارها حلا يستخدم على نطاق واسع للتصدي لخطر تقلب أسعار صرف العملات الأجنبية (الفوركس). ما هي العقود الآجلة للعملة الآجلة للعملة الآجلة هي اتفاقيات ملزمة بين طرفين لتداول قيمة محددة للعملات في تاريخ معين بسعر محدد سلفا. 1 تخيل، على سبيل المثال، شركة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تبيع مليون في اللقاحات إلى المشتري الأوروبي الذي يوافق على دفع باليورو 90 يوما من الآن. لكن وحدة تحكم شركات التكنولوجيا الحيوية تشير إلى أن اليورو انخفض من 1.147 يوم 14 أكتوبر 2015 إلى 1.057 في 30 نوفمبر 2015 بانخفاض أكثر من 8 في المئة في 7 أسابيع فقط. 2،3 هذا الانخفاض الحاد لا يحدث في كثير من الأحيان. ولكن إذا كان من المقرر أن يحدث قبل إغلاق صفقة اللقاح، قد يتم تقليص هوامش شركات التكنولوجيا الحيوية أو حتى محوها. ولتجنب ذلك، تقوم الشركة بشراء عقد آجل يقفل سعر صرف العملات الأجنبية في اليورو مقابل الدولار الأميركي الحالي. حساب سعر العقود الآجلة عندما يقوم أحد البنوك أو وسيط العملة الخاصة بحساب تكلفة العقد الآجل، فإنه يأخذ في الاعتبار السعر الفوري الحالي لكل عملة وكذلك التسويات بناء على الفروق المتوقعة في أسعار الفائدة بين زوج العملات المعنية. وتعبر عن هذه التسويات كنقاط أعلى أو أقل من سعر الصرف الفوري: أيهما كان متوقعا أن يكون سعر الفائدة الأعلى محسوما على سعر الفائدة المنخفض سوف تحصل العملة على علاوة. 4 سوف تقوم المؤسسة المالية التي تقدم تجارة الفوركس أيضا بفرض رسوم على المعاملة. وتستخدم عقود العملات الآجلة على نطاق واسع لحماية المستوردين والمصدرين للمعدات والسلع تامة الصنع والمواد الخام. وتستخدم أحيانا لإدارة المعاملات الداخلية للشركة مع الشركات التابعة الأجنبية، أو للتخفيف من المخاطر في حيازة الشركات الأجنبية المعلقة أو الصفقات العقارية. وفي الوقت الذي تستخدم فيه الشركات الكبيرة في المقام الأول، فإن هذه الحلول تستخدم أيضا من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم وكذلك الأفراد الأثرياء الذين يواجهون مخاطر العملات في شراء العقارات الأجنبية، حيث قد تستغرق المعاملات عدة أسابيع أو شهور لإغلاقها. 5 الخصائص الهامة للعقود المستقبلية يمكن للشركات الاستفادة من فهم العديد من الخصائص الهامة للعقود الآجلة للعملة. أولا وقبل كل شيء، هي عقود قانونية خاصة بين طرفين. ويلتزم الطرفان بتداول العملات المحددة بسعر الصرف المحدد في التاريخ المحدد. إذا لسبب ما المعاملة الدولية التي يجري التحوط من خلال، فإن الشركة لا تزال على ربط لتجارة العملات. وفي بعض الأحيان، تتعامل الشركات مع ذلك من خلال إنشاء عقد آجل ثان يلغي العقد الأول. وبطبيعة الحال، تحصل المؤسسة المالية على رسوم على كلا العقدين. ثانيا، خلافا لعقود العقود الآجلة المماثلة ولكن الموحدة، يتم تخصيص العقود الآجلة لاحتياجات كل طرف. ولذلك، فإن العقود الآجلة عادة ما يتم تداولها وعادة ما تختتم مع التسليم الفعلي للعملة، في حين أن العقود الآجلة عادة ما يتم تبادلها وتغلق قبل استحقاقها (لذلك لا يتم عادة تسليم العملة). (6) ومع ذلك، فإن العقود الآجلة سوق كبيرة من خلال تقدير حديث، يبلغ متوسطه نحو 500 بليون في اليوم. 7 حتى الشركات التي تحتاج إلى التجارة بين أزواج العملات المشتركة لا ينبغي أن تجد صعوبة في الحصول على أسعار الفائدة وتنفيذ العقود الآجلة. وهناك مسألة وثيقة الصلة: كاتفاقات خاصة بين طرفين، يتم تنظيم العقود الآجلة وفقا لطرق الصكوك الموحدة، ولذلك ينبغي للشركات أن تكون مريحة مع الأطراف المقابلة لها. 8 نقطة أخيرة: العودة إلى شركة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية التي تبيع اللقاحات في أوروبا، إذا تحرك سعر الصرف في اتجاه كان من شأنه أن يكون مفيدا للشركة، فقد تخلت عن تلك الفائدة من خلال الالتزام بعقد آجل. هذا ما يرام للشركات التي تهدف إلى التحوط ضد التقلب في أسواق الفوركس. ولكن قد يكون هناك مشكلة إذا كان الهدف الرئيسي للشركة هو تحقيق أقصى قدر من الأرباح، والشركة هي متسامحة من المخاطر المعنية، وعلى استعداد للاستفادة من رؤى في أسعار صرف العملات في المستقبل. وعندما تكون هذه المضاربة هي الهدف، فإن العقود الآجلة غالبا ما تكون الأداة المفضلة. 9 الاختلافات في العقود الآجلة بالإضافة إلى العقود الرئيسية للعملات الآجلة الموصوفة حتى الآن، توجد بعض الاختلافات. الشركات التي تسعى للتحوط من مخاطر العملة على المدى الطويل تستخدم في بعض الأحيان طويل الأجل إلى الأمام مع تواريخ التسوية تتجاوز سنة. 10 الشركات التي لا تعرف بالضبط عند إغلاق الصفقة يمكن النظر في عقد نافذة الأمام. والتي يمكن تسويتها خلال فترة قصيرة (مثل بضعة أسابيع) بدلا من تاريخ محدد. (11) وأخيرا، عندما تصبح عملة البلد قابلة للتداول قانونا أو قابلة للتحويل بحرية، تدفع الأموال غير القابلة للتسليم صافي الفرق في تاريخ التسوية بين أي عملتين ولكنها تدفع بعملة مختلفة قابلة للتداول، وعادة ما تكون دولار أمريكي. 12 العقود الآجلة الجاهزة هي أدوات قابلة للاستخدام من قبل الشركات من جميع الأحجام للتخفيف من مخاطر الفوركس التي هي رفيق طبيعي لأي صفقة تجارية عالمية تنطوي على عملات متعددة. وقد يبدو أن التعقيد الذي ينطوي عليه التحوط من مخاطر العملات الأجنبية مع العقود الآجلة قد منع في البداية. ولكن مع توجيه المهنيين الفوركس المؤهلين، العقود الآجلة يمكن استخدامها من قبل أي شركة. المؤلف بيل كاماردا هو كاتب محترف مع أكثر من 30 عاما من الخبرة مع التركيز على الأعمال والتكنولوجيا. وهو مؤلف أو شارك في تأليف 19 كتابا عن تكنولوجيا المعلومات وقد كتب للعملاء بما في ذلك بنك أمريكان إكسبريس الخاص، إرنست أمب الشباب، فينانسيال تيمس كنولدج و عب. فهم الفوركس تمديد القروض والديون الصفقات مع وسطاء في الفوركس العملات الأجنبية ( الفوركس من فكس)، تخضع لتلقي الفائدة أو أن تكون الفائدة الخصم، إذا عقدت مراكز بين عشية وضحاها. ويعرف هذا باسم الفائدة التمديد. سوف توضح هذه المقالة سبب حدوث التمديد وكيف يمكن للمتداولين الربح (أو فهم الديون) منه. حسنا أيضا نلقي نظرة على الاعتبارات الضريبية من الفائدة التمديد. البرنامج التعليمي: الفوركس ما هو الفائدة المتغيرة الفائدة المتغيرة تدفع أو الخصم إلى التجار الذين لديهم مراكز العملات المفتوحة في 5 مساء. إست كل يوم التجارة مفتوحة. فتحت الصفقات قبل الساعة الخامسة مساء. إست والتي تعقد حتى بعد هذا الوقت، تعتبر التي ستعقد بين عشية وضحاها، وبالتالي، تخضع لائتمان الفائدة أو الخصومات اعتمادا على موقف التاجر مفتوح. يتم تحديد ما إذا كان الائتمان أو الخصم يتم تطبيقه على حساب المتداولين بعملة البلد التي اشترى أو باعها التاجر مقابل عملة بلد آخر. جميع العملات التجارة في أزواج. أي أن عملة بلد ما هي دائما نسبة إلى عملة بلد آخر. مثال على ذلك هو اليورو مقابل الدولار الأميركي. ولذلك، فإن مبلغ الفائدة التي يتلقاها التاجر، لعقد زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي بين عشية وضحاها، سيتم تحديدها من قبل الفرق في أسعار الفائدة السائدة في كل موقع عندما يحدث التمديد. في معظم الحالات، وسطاء الفوركس التجزئة تلقائيا لفة على الصفقات. يقوم وسطاء التجزئة بذلك لمنع التجار، ومعظمهم من المضاربين. من الاضطرار إلى تسليم العملة الفعلية إلى الطرف على الجانب الآخر من التجارة. مستوطنة. وهو اليوم الذي سيكون التاجر لتقديم العملة الفعلية للشخص على الجانب المقابل من التجارة، هو بعد يومين من عقد الصفقة. مع وسطاء المتداولين على المراكز، يمكن أن تترك الصفقات مفتوحة دون التسليم الفعلي للقيمة الكاملة للموقف العملة الجارية. إذا لم يحدث التمديد، سوف يطلب من المتداول تقديم القيمة الاسمية للعملة. وذلك لأن سوق الفوركس هو حيث نقوم بتجارة العقود التي يتم تبادل عملة واحدة لآخر هذا هو أن يتم تسليمها في يومي عمل. (لمزيد من المعلومات حول تسوية وغيرها من مواضيع الفوركس، نلقي نظرة على الرسوم البيانية فوركس تجول الاقتصاد، أو يمكن أن تبدأ من المبتدئين.) يتم دفع الفائدة التمديد أو الخصم على أساس القيمة الإجمالية للتجارة، وليس ببساطة الهامش المستخدم للتجارة. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يحتفظ بكمية واحدة من اليورو مقابل الدولار الأميركي، فسيتم قيده أو خصم الفائدة على 100،000 (القيمة الكاملة لقطعة واحدة)، وليس فقط الهامش المطروح للتجارة. ومن المهم أيضا أن نلاحظ أن التمديد ليست رسوما لاستخدام الرافعة المالية. ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة أنه إذا تم خصم قيمة الترحيل من المتداول فهذا هو تكلفة الرافعة المالية التي يوفرها الوسيط لهذا التاجر. ليست هذه هي القضية. ويستند الخصم أو الائتمان على الفرق بين أسعار الفائدة للبلدان المشاركة في زوج العملات الذي يحتفظ به المتداول. الأرصدة الدائنة والخصم إلى حساب التداول يتم دفع الأرصدة أو الخصومات، حسب الفائدة، استنادا إلى العملة التي يتم شراؤها من زوج العملات الذي اشترى التاجر وما إذا كان سعر صرف هذا البلد أعلى أو أقل. على سبيل المثال، إذا اشترى المتداول زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي (أوسجبي)، بمعنى أنها تشتري الدولار الأمريكي وتبيع الين الياباني، ويكون سعر الفائدة الأعلى للدولار (2) من الين (0.5)، فسيتم قيد التاجر بسعر الفائدة التفاضلية - ما يقرب من 1.5 في السنة (غير المصفاة). إذا كان التاجر يبيع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي (أوسجبي)، بمعنى أنهم يبيعون الدولار ويشترون الين، فسيتم خصم الفرق بين أسعار الفائدة بين البلدين. (تعرف على العوامل التي تؤثر على أسعار الفائدة في القوات وراء أسعار الفائدة.) ببساطة، سيتم دفع المتداول الفائدة كل يوم أنهم يحملون العملة ذات الفائدة الأعلى، أو سيتم خصمها كل يوم أنهم يحملون أقل فائدة دقة. وتحدد أسعار الفائدة على البلدان بعدد من العوامل الاقتصادية وتغير مع مرور الوقت. لأن البنوك في جميع أنحاء العالم مغلقة بشكل عام يومي السبت والأحد، يتم تطبيق الفائدة لهذه الأيام يوم الأربعاء. وهذا يعني أنه إذا تركت الصفقة مفتوحة يوم الأربعاء، وتجرى بعد الساعة الخامسة مساء. إست، أن التجارة سوف تقيد أو الخصم لمدة يومين إضافيين من الفائدة. السماسرة تلقائيا تفعل كل هذا للمتداولين. سيتم عرض الرصيد أو الخصم في الحساب لكل موقع كان مفتوحا في الساعة 5 مساء. EST. يمكن أن يحدث ذلك من خلال الخصم أو الائتمان في حساب المتداولين، عادة تحت عنوان التمديد أو لفة. ويمكن أيضا أن يتم خصمها أو قيدها إلى تاجر عن طريق تعديل سعر الدخول. الربح من التمديد للتداول التمديد هو تدفق دخل إضافي بالإضافة إلى المكاسب الرأسمالية العادية. لهذا السبب، يمكن إنشاء الصفقات ليس فقط للاستفادة من مكاسب رأس المال، ولكن أيضا إيرادات الفائدة. يمكن للمتداولين اليوم السماح للمواقف بالبقاء مفتوحة لفترة أطول قليلا للحصول على دخل الفائدة، إذا كانت طويلة معدل فائدة أعلى تحمل العملة. أيضا، قد يقرر المتداولون والمستثمرون المتأرجحون اتخاذ مواقف أطول أجلا فقط في أزواج العملات حيث يمكن أن يكونوا طويلين أعلى سعر فائدة تحمل العملة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان المتداول يتوقع أن يبقى زوج العملات ثابتا نسبيا للسنة، أو أنهى السنة حول القيم الحالية، يمكنهم الاستفادة من فرق سعر الفائدة على العملات، وتحقيق ربح وسيم، إذا كان في الواقع العملات لا البقاء حول نفس القيمة (وهذا يفترض أيضا أسعار الفائدة لا تتغير). إذا كان المستثمر على طول يورجبي الاعتقاد أنها سوف تغلق العام في نفس القيمة تقريبا، فإنها يمكن أن تحقق أرباحا كبيرة باستخدام الرافعة في سوق الفوركس. الربح 2 بسبب فارق سعر الفائدة يمكن أن يعني عائد 20 إذا تم استخدام الرافعة المالية 10: 1. وهذا يعني أيضا أن المستثمر يمكن أن يخسر 2 (أو 20 أو أكثر إذا كان الاستدانة في هذا المستوى أو أعلى) فقط من خلال عقد العملة التي تحمل فائدة أقل لمدة عام. اعتبارات ضريبية تعتبر الفائدة المتغيرة فائدة كبيرة مثل الفائدة المدفوعة لرصيد الحساب المصرفي. وبالتالي، يتم فرض ضريبة على العائدات كإيرادات فوائد، وينبغي تتبعها بشكل منفصل عن المكاسب الرأسمالية لأغراض الضرائب. وسطاء إظهار الفائدة الواردة والخصم في بيانات النشاط التداول عبر الإنترنت. تمرير الخط السفلي هو الفائدة التي يتم خصمها أو قيدها إلى حسابات المتداولين عند الاحتفاظ بالمراكز بعد الساعة 5 مساء. EST. يعتمد ما إذا كانت الفائدة تعتمد على ما إذا كان التاجر طويلا أعلى سعر فائدة تحمل العملة. إذا كانت، فإنها تحصل على الائتمان إذا لم يكن كذلك، فإنها تحصل على الخصم. يتم التمديد تلقائيا، ولا يتطلب الأمر من المتداول إلا تتبع الفائدة بشكل منفصل لأغراض ضريبية (مدرجة ضمن تقارير الحساب). يتم احتساب التمديد على القيمة الكاملة للمركز، وبالتالي، يمكن أن توفر ربحا إضافيا للتاجر أو تؤدي إلى انخفاض في الأرباح، أو زيادة في الخسائر. (لمعرفة المزيد، انظر الشروع في العمل في الفوركس والعائمة والثابتة أسعار الصرف.)